OI·펀딩비: 포지션 규모와 보유 비용
미결제약정 증가를 매수세로 단정하지 않고 가격·통계 기준·비용을 함께 읽어요.
現在、ガイド本文と練習の質問は韓国語で提供しています。
この記事で学ぶこと
OI와 거래량, 펀딩비와 가격 예측을 구분하고 데이터 비교에 필요한 조건을 확인할 수 있어요.
OI는 아직 닫히지 않은 계약
미결제약정(Open Interest)은 아직 청산되지 않은 파생 계약의 규모입니다. 거래량은 기간 중 체결된 계약 수이고 OI는 시점의 잔존 규모이므로 서로 다릅니다. 계약에는 롱과 숏 상대방이 함께 존재합니다. OI 증가만 보고 롱이 숏보다 많아졌다고 결론 낼 수 없습니다.
수량과 달러 환산액의 차이
OI를 계약 수·코인 수량·달러 명목금액 중 무엇으로 표시하는지 확인하세요. 수량이 같아도 가격 상승으로 달러 표시 OI가 늘 수 있습니다. 거래소를 합산한 통계라면 대상 거래소, 계약 승수, 선형·역선형 상품의 차이도 확인해야 합니다.
가격과의 조합은 해석 가설
가격 상승과 OI 증가를 새 포지션 유입과 함께 읽을 수 있지만 신규 롱·헤지 숏 등 참여 목적은 알 수 없습니다. 가격 상승과 OI 감소도 숏 청산만으로 확정할 수 없습니다. 먼저 관측한 두 값의 변화를 적고, 가능한 설명을 가설로 나누세요.
펀딩은 무기한 계약의 정기 정산
펀딩비는 무기한 선물 가격과 현물 기준 가격의 괴리를 조정하기 위한 정산 요소입니다. 일반적인 양의 펀딩에서는 롱이 숏에게, 음수에서는 숏이 롱에게 지급합니다. 거래소·계약별 정산 주기, 적용 시각, 상·하한, 예상치와 확정치가 다를 수 있어 항상 8시간이라고 가정하지 마세요.
금액과 보유 시간으로 계산
정산 대상 명목금액과 적용 펀딩률을 곱해 한 번의 비용을 추정합니다. 실제 명목금액 산정 기준과 정산 시 보유 조건은 거래소 규칙을 따릅니다. 높은 양의 펀딩이 즉시 하락을 보장하지 않으며, 비용이 지속되면 방향을 맞혀도 순손익이 악화할 수 있습니다.
데이터를 기록할 때 필요한 항목
거래소·계약·단위·시각·집계 주기·데이터 지연을 함께 적으세요. R-score의 OHLCV 리플레이에는 과거 OI·펀딩 시계열이 포함되지 않습니다. 봉만으로 이 값을 복원하거나 해당 전략의 비용을 검증했다고 표시할 수 없습니다.
計算式と判断の順序
선형 계약의 단순 펀딩 금액 예시 = 정산 대상 명목금액 × 펀딩률 수량 OI와 가격에 따라 변하는 달러 표시 OI는 구분합니다.
数値で見る例 · 仮の例 · コスト控除前
명목금액 10,000, 한 번의 펀딩률 +0.01%
10,000×0.0001=1입니다. 이 가정에서 롱은 1을 지급하고 숏은 받습니다. 같은 조건으로 세 번 정산되면 합계 3이지만, 실제로는 가격·수량·펀딩률이 바뀔 수 있어 그대로 연간 수익률로 확대하면 안 됩니다.
うまくいかない場合
롱·숏 비율은 계정 수인지 포지션 크기인지, 상위 계정만 포함하는지에 따라 전혀 다릅니다. 서로 다른 모집단의 통계를 같은 숫자로 비교하지 마세요.
理解度確認問題
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練習してみる
외부 거래소 자료에서 한 계약의 OI 단위와 다음 펀딩 정산 시각을 확인하세요. 가격 변화, OI 변화, 펀딩 비용을 세 줄로 나누어 적고 관측과 추론을 구분하세요.
このテーマに必要なデータや注文機能は、現在のリプレイでは対応していません。参考資料で練習してください。読了・確認問題は保存されますが、外部での練習は自動記録されません。
元データを確認する ↗結果を見た後の確認
- 01OI와 거래량의 기간·시점 차이를 구분했나요?
- 02달러 OI 증가 중 가격 상승 효과를 고려했나요?
- 03펀딩 정산 주기와 예상·확정 여부를 확인했나요?
参考資料
CME Group · Volume and Open Interest ↗Binance · Funding Rates ↗例は学習用の仮の数値です。実際の銘柄の売買シグナルは提供しません。